TCM [KHẢ QUAN +17,5%] - Triển vọng tăng trưởng khiêm tốn; lên kế hoạch mở rộng công suất - Cập nhật
  • 2019-11-29T15:45:34
  • Phân tích doanh nghiệp
Chúng tôi nâng khuyến nghị cho TCM từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN, dù giảm giá mục tiêu 8% còn 22.200 đồng/cổ phiếu khi giá cổ phiếu đã giảm 18% trong 3 tháng qua. Giá mục tiêu giảm của chúng tôi phản ánh giả định biên lợi nhuận gộp trong giai đoạn 2019-2024 giảm còn 15,9%-16,2% so với mức giả định trước đây là 16,5%-17,6%, khiến LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi giảm tổng cộng 24% (không bao gồm lãi/lỗ ngoài cốt lõi) trong giai đoạn 2019-2024.