QNS [PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG +9,1%] - Tiến triển chậm của mảng sữa đậu nành ảnh hưởng đến triển vọng tương lai - Cập nhật
  • 2019-02-28T15:55:08
  • Phân tích doanh nghiệp
Chúng tôi hạ khuyến nghị dành cho CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS) từ KHẢ QUAN xuống PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG đồng thời điều chỉnh giảm giá mục tiêu 9% chủ yếu do định giá mảng sữa đậu nành giảm và điều chỉnh dự báo LNST 2019/2020/2021 lần lượt -2%/+5%/-2%. Chúng tôi điều chỉnh giảm PER mục tiêu năm 2019 cho mảng sữa đậu nành từ 13 lần xuống 12 lần (thấp hơn 40% so với PER mục tiêu chúng tôi đưa ra cho VNM) vì tiến triển chậm của sản phẩm mới, ảnh hưởng đến triển vọng tăng trưởng trung hạn.