HVN [KHẢ QUAN +19,0%] - Cải thiện hiệu suất nhằm vượt qua các khó khăn phía trước - Cập nhật
  • 2019-12-03T21:43:32
  • Phân tích doanh nghiệp
Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho HVN; tuy nhiên, chúng tôi giảm giá mục tiêu 3,1% còn 40.000 đồng, dẫn đến tổng mức sinh lời dự phóng đạt 19,0% (bao gồm lợi suất cổ tức 2,9%).Chúng tôi giảm giá mục tiêu chủ yếu do dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giảm tổng cộng 14% trong giai đoạn 2019-2024, nguyên nhân chính đến từ giả định lợi suất hành khách (thước đo cho giá vé) giảm tổng cộng 9% trong cùng giai đoạn khi chúng tôi giả định HVN sẽ cắt giảm lợi suất hành khách nhằm thích nghi với tìn