HDB [PHTT +3,4%] - Mảng cho vay bán lẻ (không tính HD Saison) dẫn dắt tăng trưởng cho vay; tháo gỡ dự phóng M&A 2019 - Cập nhật
  • 2019-06-06T14:25:56
  • Phân tích doanh nghiệp
Chúng tôi điều chỉnh giảm 15,6% giá mục tiêu cho Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDB) còn 27.500 đồng/CP và duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG với tổng mức sinh lời dự phóng 3,4%. Mức giảm giá mục tiêu của chúng tôi chủ yếu do (1) điều chỉnh giảm tỷ lệ tăng trưởng trong 10 năm sau kỳ dự báo còn 5%, so với giả định trước đây là 15% khi chúng tôi không tính dự báo cho hoạt động M&A và (2) gia tăng giả định lãi suất phi rủi ro.