CTD [PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG -8,6%] - Hợp đồng mới đang phục hồi, tiến độ xây dựng chậm

- Chúng tôi duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG dành cho CTCP Xây dựng Coteccons (CTD) trong khi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 2% còn 56.300 đồng/cổ phiếu do điều chỉnh giảm trung bình 17% LNST sau lợi ích CĐTS trong giai đoạn 2021-2025 trong bối cảnh ghi nhận lợi nhuận dự kiến chậm hơn trong năm 2021 và biên LN từ HĐKD (EBIT) dự báo thấp hơn trong giai đoạn 2021-2025, được bù đắp một phần nhờ số dư tiền mặt cao hơn vào cuối quý 2/2021 và vốn đầu tư thấp hơn trong giai đoạn dự báo.