BVH [MUA 26,7%] - Đẩy mạnh tập trung vào nâng cao hiệu quả kinh doanh - Cập nhật
  • 2020-03-12T13:14:15
  • Phân tích doanh nghiệp
Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho Tập đoàn Bảo Việt (BVH) dù điều chỉnh giảm giá mục tiêu 19,5% còn 69.500 đồng khi giá cổ phiếu đã giảm 25% trong 3 tháng qua. Mức giảm giá mục tiêu của chúng tôi nhằm phản ánh (1) sự thay đổi trong phương thức định giá từ DDM sang P/B và (2) mức giảm 33% trong dự báo thu nhập ròng 2020. Chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo doanh thu phí bảo hiểm gốc giai đoạn 2020/2021/2022 lần lượt 9,2%/11,8%/13,2%, chủ yếu do mức giảm trung bình 18,4%